卫星导航及军工装备领域，又有新的并购案例！
5月13日早间，恒宇信通复牌后一字涨停，涨幅为20%。此前12日晚间，恒宇信通披露重大资产重组预案，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买神导科技100%股权。
据悉，神导科技主要从事导航技术、信息化技术领域的军品研制、生产和服务，是国家级专精特新“小巨人”企业。
恒宇信通拟收购神导科技
恒宇信通(300965)12日晚间公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买张俊清等9名交易对方持有的神导科技100%股权。同时，上市公司拟向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。公司证券自4月27日起停牌，于5月13日开市起复牌。
截至预案签署日，此次交易的审计及评估工作尚未完成，标的资产估值及定价尚未确定。恒宇信通表示，此次交易预计将达到《重组管理办法》规定的重大资产重组标准，构成上市公司重大资产重组。此次交易不会导致上市公司控制权发生变更，不构成重组上市。
恒宇信通称，交易对方在本次交易前与上市公司不存在关联关系，本次发行股份及支付现金购买资产完成后，交易对方张俊清及其一致行动人合计持有的上市公司股份比例预计将超过5%。根据相关规定，此次交易预计构成关联交易。
恒宇信通是国内最早进入航空机载显控领域、掌握自主核心知识产权并实现多型号配套的民营企业之一，是国内军用航空电子领域机载显控与信息可视化系统的核心供应商。财报显示，恒宇信通2025年实现营业收入2.01亿元，同比增长11.38%；归母净利润为3606.65万元，同比增长34.87%。2025年，公司净利润增长主要原因是公司信用减值损失较上年同期减少1416.87万元。
影响有多大？
本次交易前，恒宇信通的主营业务为直升机综合显示控制设备的研发、生产、销售，并提供相关专业技术服务，主要产品包括机载多功能综合显示控制设备及嵌入式计算机模块等航空电子产品。
交易完成后，神导科技将成为上市公司恒宇信通的全资子公司，上市公司的主要产品将新增标的公司研发、生产和销售的卫星导航产品、惯性导航产品和军用电子设备，同时双方将在多个维度实现深度协同，全面提升上市公司综合竞争力。
恒宇信通表示，神导科技长期深耕军用导航产品领域，掌握多项先进专业技术，产品性能达到国内先进水平。神导科技的产品已应用到主战装备，多款型号产品已批产，具备业绩爆发的潜力。在市场与客户层面，神导科技凭借稳定的产品性能、定制化的技术服务能力，已进入各大军品总装厂商的供应链体系，与下游核心客户建立了长期稳定的合作关系，在细分领域形成了显著的品牌优势与市场地位，具备持续的订单获取能力。
技术协同方面，恒宇信通的机载多功能显控设备与神导科技的惯性导航、卫星导航产品天然互补，合并后可形成“感知-融合-导航-显示”完整技术闭环。神导科技的光纤陀螺、石英加速度计、北斗三号抗干扰技术等核心技术，是恒宇信通可视化导航产品所需的关键传感器技术。
产品协同方面，恒宇信通与神导科技的产品在直升机、无人机、固定翼飞机等机载平台具有高度互补性。恒宇信通的显控设备需要导航数据输入，神导科技的导航设备需要显示终端输出。本次交易完成后，上市公司可向客户提供“惯导/卫导+显控”一体化解决方案，大幅提升产品附加值和系统可靠性。
公开资料显示，神导科技成立于2004年，注册资本3806.25万元，现位于海淀区。公司专业从事导航技术、信息化技术领域的军品研制、生产和服务，是北京市高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，具备军工产品研制生产维修的相关资质、设施设备、环境试验室、人才队伍和技术储备。
值得关注的是，神导科技曾于2020年申请创业板IPO。2021年3月，公司主动撤回上市申请，终止审核。
排版：汪云鹏
校对：苏焕文
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